«Шорт» или короткая позиция на бирже

короткая позицияЧто такое «шорт» или короткая продажа без покрытия? Short (от английского «короткий») - это тип биржевой сделки, при которой трейдер продает акции, взятые в долг или продает другой финансовый инструмент. То есть, практически, это продажа тех акций, которых нет в наличии.

По-другому такая операция называется «короткая продажа» или «продажа без покрытия». Такие сделки заключают игроки на понижение или «медведи». Удерживая позицию «шорт», трейдер зарабатывает, когда рынок падает, теряет деньги, когда рынок растет. Механизм операции «шорт» (короткой позиции) очень прост: трейдер продает акции взятые в долг у брокера по высокой цене, а затем, когда цена упала, откупает ценные бумаги обратно, закрывая долг перед брокером. Или если мы говорим про Форекс, то принцип такой: продаем на верхах графика цены, покупаем на минимумах цен. В результате на счете остается прибыль. Но конечно стоит упомянуть что трейдинг – довольно рискованное занятие, следует всегда соблюдать рыночные риски.

Стандартная сделка строится так. С начала Вы покупаете акции по низкой цене, а затем продаете их уже по более высокой цене, получая прибыль. Так происходит не только с акциями, аналогичная ситуация и в бизнесе. Вы дешево покупаете товар, который планируете продать дороже, что бы в результате получить доход. Short, по сути это такая же сделка, только эти два этапа следуют в обратном порядке. То есть, сначала идет продажа по высокой цене, а затем покупка по низкой цене. В итоге трейдер получает прибыль.

«Шорт» в бизнесе, на примере продажи iPhone

Для лучшего понимания, можно представить как бы выглядел short в бизнесе. Вы знаете что скоро цена, например, на iPhoneснизится. Вы занимаете 100 Айфонов и продаете их, пока они стоят дорого. То есть у Вас есть долг в виде 100 iPhone, а потом цена на них падает Вы откупаете эти 100 телефонов по низкой цене и возвращайте эти Айфоны кредитору, закрывая таким образом долг. Разница между покупкой и продажей это и есть Ваша прибыль.

короткая позиция шорт short

Точно так же и с акциями. Я могу занять полторы тысячи акций Газпрома у брокера и продать их как свои собственные по 318 руб. То есть, я занял 1500 акций, не деньги, а акции и возвращать я буду не деньги, а количество акций. Я продаю их за 318 руб. и получаю на счет 477000 руб. за продажу, таким образом, на счете есть деньги от продажи акций. То есть плюс 477000 руб. и долг перед брокером в виде -1500 акции. Цена падает до 117 руб. за акцию и я принимаю решение закрыть сделку, вернуть долг и уйти с рынка. Я покупаю полторы тысячи акций Газпрома по цене 117 руб., то есть трачу на это 175500 руб., закрываю долг перед брокером в виде ценных бумаг и в моем распоряжении остается прибыль в размере 301500 руб. 

прибыль от продажи акций

Как занять акции у брокера?

Технически это очень легко, нужно просто продать акции которых нет в портфеле. На рынке акций в Short предлагается далеко не все ценные бумаги, представленные на бирже. «Шортить» можно только те акции, которые соответствуют определенным критериям. Эти критерии устанавливает в России Федеральная Служба по финансовым рынкам (ФСФР). Также она определяет перечень акций, разрешенных для операций «шорт» или открытия коротких позиций. В основном это самые ликвидные ценные бумаги крупнейших российских эмитентов. Брокер вправе предлагать клиентам займы, в виде ценных бумаг, только по тем акциям, которые есть в списке ФСФР. Давать в «шорт» другие акции брокеру запрещается.

Такой займ конечно не бесплатный. За открытие короткой позиции по акции брокер возьмет дополнительную комиссию, как и любой банк берёт плату за денежный кредит. В среднем по стране такая комиссия составляет около 15% от денежной оценки акций взятых в долг. Если я занимаю акции и в тот же самый день их возвращаю, то есть провожу операцию внутри дня (внутри одной торговой сессии), то платить 15%  комиссию, в таком случае, не нужно. Но если я переношу эту позицию через ночь. То за этот перенос через ночь, я должна буду заплатить процент и этот процент составит, условно, 15% умноженные на количество дней в позиции «шорт» и  деленное на 365 дней.

формула расчета комиссии брокера

Возможность открытия короткой позиции зависит от волатильности

При совершении коротких операции с акциями, существует еще одно ограничение: Вы не сможете продать («зашортить») акцию, если она с момента открытия торговой сессии, уже упала более чем на 3% за день.

Например, вчерашнее закрытие по обыкновенным акциям Сбербанка составила 90 руб. Если цена на Сбербанк в течении текущей торговой сессии опуститься ниже 87,3 рублей, а это и есть минус 3% от 90 руб., то продать акции не получится.

В случае, если в течение этого дня цена вновь вырастет и процент снижения составит менее 3%, то возможность совершить короткую позицию или «шорт» возвратиться. На следующий день отчет начинается заново. Это особенность рынка акций, на других финансовых рынках волатильность не влияет на открытие короткой позиции.